戴维斯效应与交易模式

戴维斯效应，就是有关市场预期与上市公司价格波动之间的双倍数效应。也就是说当一个公司利润持续增长使得每股收益提高，同时市场给予的估值也提高，股价得到了相乘倍数的上涨，这就叫戴维斯双击；相反，当一个公司业绩下滑时，每股收益减少或下降，市场给予的估值也下降，股价得到相乘倍数的下跌，这就叫戴维斯双杀。

公式：股价P=每股收益EPS*市盈率PE

比如，A公司2017年股价20元，每股收益2元，市盈率10PE，假设该公司每年净利润增长10%，那么3年后每股收益EPS=2*（1+0.1）3次方=2.66元，在市盈率不变的情况下3年后公司的股价为P=2.66*10=26.6元（这只是单击），但是由于该公司业绩持续增长，使人们对公司的未来产生更乐观的预期，于是给它更高的估值比如15PE，这时候用公式算一下3年之后的股价应该是P=2.66*15=39.9元（这就形成戴维斯双击）。

相反，比如很多公司亏损，那么它相应的每股收益也会相应下滑，同时人们对它的预期也下降，于是给予的市盈率估值下降，因此股价会得到相乘倍数的下降，这就是戴维斯双杀。

戴维斯效应在价值投资领域，就是格雷厄姆---巴菲特的“好的公司，好的价格。在成长股投资领域，就是彼得林奇和费雪。（关于这些人名，请自行搜索相关资讯）

但是这些理论最大的问题是时间久远，时代背景和国家不同，语言经过翻译后比较晦涩，也不一定适合国情，不一定立即好用。我用三个例子来解释，最新的鲜活的例子，方便大家理解。

简单点说，可以把戴维斯---巴菲特（他的老师格雷厄姆）---彼得林奇（他的老师费雪）统一起来，就是“绝对优质好股+绝对低价”